Shreyas航运和NSE物流似乎背负了大量的债务
沃伦·巴菲特（Warren Buffett）曾说过，“波动性远不是风险的代名词。” 因此，当您评估公司的风险程度时，聪明的资金似乎知道债务 - 通常涉及破产 - 是一个非常重要的因素。与许多其他公司一样，Shreyas Shipping and Logistics Limited（NSE：SHREYAS）利用债务。但股东是否应担心债务的使用？
何时债务问题？
当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金而无法轻易履行这些义务时，债务和其他债务就会对企业构成风险。最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可以毫无顾忌地离开。然而，更常见（但仍然很昂贵）的情况是公司必须以低廉的股价稀释股东，以便控制债务。当然，很多公司都使用债务来为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。在考虑公司的债务水平时，第一步是同时考虑其现金和债务。
什么是Shreyas航运和物流的债务？
如您所见，在2019年3月底，Shreyas Shipping and Logistics的债务为2.99亿美元，高于₹2.62ba年前。单击图像以获取更多详细信息。另一方面，它有100万美元的现金，导致净债务约为2.89亿美元。
Shreyas Shipping和Logistics的资产负债表有多强？
从最近的资产负债表中我们可以看出，Shreyas Shipping and Logistics的负债为一年内到期的₹2.07b，负债为2.02b，超出此范围。抵消这一点，它有现金₹100.8m和12个月内应收账款₹1.96b。因此，其负债总额超过现金和短期应收款项的总和2.03亿美元。
相对于其市值₹2.87b而言，这是一座杠杆。这表明如果公司需要匆忙支撑其资产负债表，股东将会大幅摊薄。
为了确定公司相对于其收益的债务，我们计算其净债务除以利息，税项，折旧和摊销前利润（EBITDA）及其息税前利润（EBIT）除以其利息支出（它的利益覆盖）。这种方法的优点是我们考虑到债务的绝对量（净债务与EBITDA）以及与该债务相关的实际利息支出（与其利息保障比率）。
Shreyas Shipping and Logistics的债务仅为其EBITDA的4.1倍，其息税前利润的利息支出为其2.9倍。总的来说，这意味着，虽然我们不希望看到债务水平上升，但我们认为它可以处理其当前的杠杆。更糟糕的是，Shreyas Shipping and Logistics的EBIT比去年下降了46％。如果从长远来看，收益会继续保持这样的状态，那么它有可能无法偿还债务。在分析债务时，资产负债表显然是关注的领域。但你不能完全孤立地看待债务; 因为Shreyas Shipping and Logistics将需要收入来偿还这笔债务。因此，如果您希望了解有关其收益的更多信息，可能需要查看其长期收益趋势图。
但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸上的利润来偿还债务; 它需要冷硬现金。因此，合乎逻辑的步骤是查看与实际自由现金流量相匹配的EBIT比例。在过去三年中，Shreyas Shipping and Logistics焚烧了大量现金。虽然这可能是增长支出的结果，但确实使债务风险更大。
我们的观点
从表面上看，Shreyas Shipping and Logistics将息税前利润转换为自由现金流使我们暂时关注股票，其EBIT增长率并不比一年中最繁忙的一家空餐厅更具吸引力。此外，其净EBITDA债务也未能灌输信心。考虑到所有上述因素，看起来Shreyas Shipping and Logistics的债务太多了。对某些人来说，这种风险是可以接受的，但它肯定不会浮出水面。高于大多数其他指标，我们认为跟踪每股收益增长的重要性（如果有的话）。如果你也意识到这一点，那么你很幸运，因为今天你可以免费查看Shreyas Shipping and Logistics的每股收益历史的互动图表。
当然，如果你是那种喜欢在没有债务负担的情况下购买股票的投资者，那么今天就要毫不犹豫地发现我们的净现金增长股票的独家清单。
